国内宏观方面，中国7月汇丰制造业PMI初值52，创18个月新高，高于预期的51，显示经济正在持续回暖。流动方面，国务院部署“融资十条”，要求保持信贷总量合理增长。银监会明确了小微企业办理续贷资格，要求创新流动资金贷款服务模式，以降低融资成本。6月金融机构外汇占款为29.45万亿，环比减少883亿元结束十连增。

国外宏观方面，欧元区7月综合PMI反弹，服务业增速亮眼，制造业扩张放缓。美国6月新屋销售环比大跌8.1% ，7月Markit制造业PMI初值56.3，均不及预期。

市场方面，本周沪深300上涨4.45%、创业板下跌1.54%，非银金融、有色、地产等传统蓝筹板块涨幅居前，前期热点板块如TMT等跌幅居前。我们认为，考虑到目前传统蓝筹股业绩及机构持股双重安全边际、新股申购市值配售需求以及沪港通、国企改革等因素刺激，未来一段时间，市场风格有望继续转向大盘，传统蓝筹板块存在相对收益。