市场在2000点多次纠结，短期到了选择方向的关键时刻，我们觉得向上的概率较大。第一，央行的行为发生了变化，从再贷款再到5月下旬的信贷投放；第二，虽然实体继续恶化，但是部分领域出现了积极现象，如汇丰和中采的PMI（虽然市场质疑），如5月下旬发电量数据（同比6.5，环比3.5，大幅超于季节性改善），如三一监控的同类口径的挖掘机利用小时环比企稳（4月同比-20%，5月同比-2%，2012年和2013年5月环比都比较差）；第三，从市场心态来讲，如果本次向下突破2000点再次失败，那么短期内参与者会逐渐接受2000点的暂时底，参与者风险偏好会边际提高。基于以上理由，本次反弹博弈性强。

我们对市场谨慎看多，两类的票可以参与：1）市场前期强势股票，如传媒和信息安全概念，次新股；2）今年券商新推荐的行业背景不错、业绩高增长的公司；3）其他概念，例如新疆、农业和军工。