国内方面：政治局会议定调2014年经济工作，抬升市场对基本面关注度，短十八届三中全结束以来，改革预期高涨和各部委改革落实共同作用推动了本轮反弹。短期经济基本面平稳，流动性收紧预期将逐步增强，IPO重启带来的市场冲击已经显现，并有望逐步弱化。随着中央经济工作会议临近，市场对基本面的关注会提升。我们认为反弹接近尾声，行业配置上中期坚持选择农业、医药、食品饮料等通胀受益的消费板块。

国际方面：美国经济持续好转，QE推出预期强烈，美股创出新高后回落。

我们判断市场反弹接近尾声，行业配置上中期坚持选择农业、医药、食品饮料等通胀受益的消费板块。